Aktien zum Wunschpreis mit einem Cash Secured Put kaufen

Ein Cash Secured Put ist eine beliebte Optionsstrategie für Investoren, um Aktien bei einem Wunschpreis günstig zu kaufen. Bis der Kurs den Wunschpreis erreicht, wird der Stillhalter durch diese Strategie für das Warten bis zum Eintritt bezahlt. Wie dies funktioniert, erfahrt ihr im heutigen Blogbeitrag.

Der Cash Secured Put in der Theorie

Voraussetzung für den Handel eines Cash Secured Put ist, dass der Investor gerne eine Aktie kaufen möchte, diese aber augenblicklich zu teuer für ihn scheint. Im Gegensatz zu einem reinen Short-Put ist der Zweck des Verkaufs des Puts nicht die mögliche eingenommene Prämie, sondern das Einbuchen der Aktien.

Wird ein Cash Secured Put weit aus dem Geld auf die Wunschaktie verkauft, erhält der Verkäufer der Option hierfür eine Prämie. Liegt der Kurs der Aktie bei Verfall noch über dem Strike-Preis, dann verfällt die Option wertlos. Der Investor/Stillhalter hat die Prämie verdient. Dies kann der Investor solange wiederholen, bis bei Verfall der Kurs der Aktie unterhalb des Strike-Preises liegt. In diesem Fall würden dem Investor 100 Aktien long zu dem Strike-Preis in das Depot eingebucht, unabhängig wie tief der Preis gefallen ist.

Ein Beispiel eines Cash Secured Put

Im angenommenen Beispiel möchte ein Investor Aktien von FootLocker kaufen. Diese sind ihm aber bei dem aktuellen Markpreis von $48,33 zu teuer, er möchte die Aktien erst bei $42,50 kaufen. Statt nun eine Limit-Order in den Markt zu legen und einfach zu warten, verkauft er einen Cash Secured Put bei $42,50. Hierfür erhält er $55 Prämie.

Sollte der Strike-Preis von $42,50 bei Verfall nicht erreicht werden, verfällt die Option wertlos. Nun wiederholt der Investor den Trade, so verdient er regelmäßig an der Aktie ohne diese zu besitzen. Häufig sind die Optionsprämien sogar höher als die Quartalsdividende.

Notiert bei Verfall der Aktienkurs unterhalb der $42,50, werden 100 Aktien trotzdem zu dem Strike-Preis eingebucht. Der Einkaufspreis der Aktien liegt dann bei $41,95 ($42,50 Strike-Preis – ($55/100 Aktien) Prämieneinnahme).

Cash Secured Put Guide

Ausführliche Erklärung & Beispiele

Ein Cash Secured Put ist eine beliebte Optionsstrategie für Investoren, um Aktien zu einem Wunschpreis günstig zu kaufen. Der Handel mit Cash Secured Puts kann für Investoren eine zusätzliche Rendite von ca. 8-10 % im Jahr bringen, ohne dass sie dabei ein größeres Risiko einzugehen müssen. […] weiterlesen

Zusammenfassung Cash Secured Put

Der Hauptvorteil im Verkauf eines Cash Secured Put ist, dass der Investor für das Warten bis die Aktie beim Wunschpreis notiert, bezahlt wird. Wird der Cash Secured Put regelmäßig verkauft, baut sich ein Polster an bereits eingenommenen Optionsprämien auf, so verdient der Investor mit der Aktie bereits Geld ohne diese zu besitzen. Wird die Aktien schlussendlich eingebucht, liegt durch die eingenommenen Prämien der tatsächliche Einkaufskurs sehr viel tiefer.

Diese Strategie hat aber auch einige Nachteile. So muss immer die Kontraktgröße von 100 Aktien abgenommen werden, sollten die Aktien eingebucht werden. Bei Aktienpreisen über $100 ist dies ein fünfstelliger Betrag. Bei zu günstigen Aktien ist die Prämieneinnahme häufig zu klein. Sollte der Kurs der Wunschaktie durch die Decke gehen, verdient der Stillhalter „nur“ die eingenommene Prämie. Fällt der Kurs sehr stark, so wird der verkaufte Put tief ins Minus laufen. Dies würde aber auch mit der reinen Limit-Order passieren. So verdient der Investor noch die Prämie dazu.

Möchte ein Investor aber 100 Aktien kaufen, so ist ein Cash Secured Put ein geeignetes Mittel um Aktien zum Wunschpreis zu erhalten und sich für das Warten bezahlen lassen.

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