Optionen lassen sich auf die unterschiedlichsten Underlyings (Basiswerte) handeln. Von Aktien bis Rohstoffe gibt es viele mögliche Produkte zur Auswahl, doch neben den gängigen Underlyings lassen sich mit Optionen auch Währungsschwankungen absichern. Wie diese Devisenoptionsgeschäfte funktionieren, das heißt, wie man Optionen auf Währungen handelt und welche Produkte zur Auswahl stehen, erfahrt ihr in diesem Blogbeitrag.
Was sind Devisenoptionsgeschäfte?
Devisenoptionsgeschäfte bzw. Devisentermingeschäfte sind Optionen, denen als Basiswert unterschiedlichen Devisen zugrunde liegen. Dies kann beispielsweise der Euro, aber auch der japanische Yen sein. Da der US-Dollar die Weltleitwährung ist, werden die gängigsten und liquidesten Währungspaare immer gegen den USD gehandelt.
Die liquidesten Optionen stehen dabei Optionshändlern bei den Devisentermingeschäften zur Verfügung. Im Gegensatz zu den Devisengeschäften, wird bei einem Devisentermingeschäft der Devisenkurs für einen zukünftigen Zeitpunkt festgeschrieben bzw. gehandelt.
Motive hinter Devisentermingeschäfte
Optionen auf Währungen lassen sich aus den unterschiedlichsten Gründen handeln, die zwei wichtigsten sind:
- Wechselkursabsicherung: Mit einer Kaufoption (Call) können sich Optionskäufer gegen ein mögliches Risiko einer Kursschwankung gegenüber einer Fremdwährung absichern. Beispielsweise lassen sich hiermit US-Aktienbestände gegen einen Wertverlust, welcher nur aus einer möglichen Abschwächung des USD bestehen könnte, absichern.
- Spekulation: Mit Devisentermingeschäften kann man sowohl als Käufer, als auch als Verkäufer auf verschiedene Kursrichtungen von verschiedensten Währungspaaren wetten.
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Wie funktionieren Optionen auf Währungen?
Mit Optionen auf Währungen kann man sich gegen mögliche Währungskursschwankungen absichern. Ein Klassiker ist der Kauf von Call-Optionen auf den EUR-Future (EUR/USD). Angenommen der EUR/USD Kurs steht bei aktuell 0,95. Ein Investor hat hohe Aktienbestände in USD und möchte sich nun gegen einen starken Euro-Kurs absichern. Dafür kauft er sich beispielsweise eine Call-Option bei einem Strike-Preis von 1,00.
Bleibt nun der Devisenkurs bei 0,95 oder fällt sogar, dann wird er seine Call-Option nicht ausüben. In diesem Beispiel wird er durch den fallenden Eurokurs Währungsgewinne einfahren. Steigt jedoch der EUR/USD-Kurs auf über 1,00, dann kann er seine Call-Option ausüben und Währungsverluste seiner USD-Aktienbestände ausgleichen.
Optionen auf Währungen – Liste von Underlyings
Im nachfolgenden Abschnitt haben wir für euch mögliche Underlyings für verschiedenste Währungspaare herausgesucht. Alle Währungs-Underlyings lassen sich mit Optionen handeln.
Dollar-Index (Future)
TWS-Kürzel: DX (Future)
Multiplikator: 1.000
Handelszeiten: 00:00 – 23:00 MEZ
Empfohlene Handelsklasse: DX, sehr illiquide
Euro/USD-Future
TWS-Kürzel: EUR (Future)
Multiplikator: 125.000
Handelszeiten: 00:00 – 23:00 MEZ
Empfohlene Handelsklasse: EUU
Japanischer YEN/USD-Future
TWS-Kürzel: JPY (Future)
Multiplikator: 1.2500.000
Handelszeiten: 00:00 – 23:00 MEZ
Empfohlene Handelsklasse: JPU
Kanadischer Dollar/USD-Future
TWS-Kürzel: CAD (Future)
Multiplikator: 100.000
Handelszeiten: 00:00 – 23:00 MEZ
Empfohlene Handelsklasse: CAU
Australischer Dollar/USD-Future
TWS-Kürzel: AUD (Future)
Multiplikator: 100.000
Handelszeiten: 00:00 – 23:00 MEZ
Empfohlene Handelsklasse: ADU
Britischer Pfund/USD-Future
TWS-Kürzel: GBP (Future)
Multiplikator: 62.500
Handelszeiten: 00:00 – 23:00 MEZ
Empfohlene Handelsklasse: GBP
Schweizer Franken/USD-Future
TWS-Kürzel: CHF (Future)
Multiplikator: 125.000
Handelszeiten: 00:00 – 23:00 MEZ
Empfohlene Handelsklasse: CHU
UUP Invesco DB US Dollar Index Bullish Fund
Long-USD ETF
TWS-Kürzel: UUP
Multiplikator: 100
Handelszeiten: 15:30 – 22:00 MEZ
Empfohlene Handelsklasse: UUP
Invesco CurrencyShares Euro Trust
Long-Euro ETF
TWS-Kürzel: FXE
Multiplikator: 100
Handelszeiten: 15:30 – 22:00 MEZ
Empfohlene Handelsklasse: FXE
Invesco CurrencyShares Swiss Franc Trust
Long-Schweizer Franken ETF
TWS-Kürzel: FXF
Multiplikator: 100
Handelszeiten: 15:30 – 22:00 MEZ
Empfohlene Handelsklasse: FXF
Invesco Currencyshares Japanese Yen Trust
Long-Japanischer YEN ETF
TWS-Kürzel: FXY
Multiplikator: 100
Handelszeiten: 15:30 – 22:00 MEZ
Empfohlene Handelsklasse: FXY
Invesco CurrencyShares British Pound Sterling Trust
Long-Britischer Pfund ETF
TWS-Kürzel: FXB
Multiplikator: 100
Handelszeiten: 15:30 – 22:00 MEZ
Empfohlene Handelsklasse: FXB
Invesco CurrencyShares Canadian Dollar Trust
Long-Kanadischer Pfund ETF
TWS-Kürzel: FXC
Multiplikator: 100
Handelszeiten: 15:30 – 22:00 MEZ
Empfohlene Handelsklasse: FXC
Invesco CurrencyShares Australian Dollar Trust
Long-Australischer Pfund ETF
TWS-Kürzel: FXA
Multiplikator: 100
Handelszeiten: 15:30 – 22:00 MEZ
Empfohlene Handelsklasse: FXA
Fazit – Optionen auf Währungen
Währungen lassen sich sehr gut mit Optionen handeln, denn gerade Devisentermingeschäfte eignen sich hierfür sehr gut. Insbesondere Investoren können sich mit dem Kauf von Optionen auf Devisen gegen mögliche Währungsschwankungen von ausländischen Aktienbeständen absichern.
Aber auch Stillhalter können als Spekulanten mit Devisen auf verschiedene Kursbewegungen wetten. Da Währungsschwankungen häufig von Zentralbanken geprägt sind und politische Ankündigungen urplötzlich geschehen können, empfehlen wir immer den Handel von Spread-Positionen und niemals den Verkauf von nackten Optionen!
Alexander Eichhorn
AUTOR
Alexander Eichhorn ist hauptberuflicher Händler und Investor. Er ist Gründer der Optionsseite Eichhorn Coaching und der Investorenplattform Inside Markets. Seine Ausbildungstätigkeiten haben den Schwerpunkt auf der optimalen Betreuung von Kunden mit großen Konten. Außerdem zeigt er Optionshändlern durch zahlreiche Blogartikel den schnellen Einstieg in den profitablen Optionshandel und veröffentlicht regelmäßig Analysen und Tipps auf dem Eichhorn Coaching YouTube-Kanal. Du kannst dich auf Twitter mit ihm verbinden.
Hinweis:
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