In einem älteren Blogbeitrag haben wir bereits den sogenannten Legacy CoT-Report vorgestellt. Im heutigen Beitrag erfahrt ihr alles über das neuere Berichtsformat, den Disaggregated Cot-Report und die unterschiedlichen Händlergruppen.
Die Händlergruppen im Disaggregated Cot-Report
Im klassischen CoT-Report, dem „Legacy“, werden Händler in Commercial, Large oder Small unterteilt. Diese Unterteilung bleibt auch im Disaggregated Cot-Report gleich, wobei hier die Commercials und die Large weiter aufgeteilt werden.
Im Disaggregated Cot-Report werden die Commercials in zwei Gruppen unterteilt:
- Producer/ Merchant/ Processor/ User: Händler, die den physischen Rohstoff produzieren, verarbeiten, verpacken oder benutzen. Diese nutzen den Terminmarkt um sich vor Preisschwankungen zu hedgen.
- Swap Dealer: Händler von Swaps, die Preisrisiken der Swaps am Terminmarkt absichern.
Außerdem werden auch die Large Speculators im Disaggregated Cot-Report unterteilt in:
- Money Manager: Vermögensverwalter im klassischen Sinn, die am Terminmarkt Gewinne realisieren möchten.
- Other Reportables: Meldepflichtige Händler, die keiner Gruppe zuzuordnen sind.
Im Disaggregated Cot-Report bleibt die Gruppe der Small Speculators wie im Legacy-Report gleich. Manchmal findet man aber auch die Gruppe als „Non-Reportables“.
Nutzen des Disaggregated Cot-Report
Es lässt sich für jede Händlergruppe des Disaggregated Cot-Report eine Netto-Positionierung in den gängigen Chartsoftwares einblenden:
Analysieren Händler verschiedene Märkte mit dem Disaggregated Report, so lassen sich einige interessante Faktoren feststellen. So sind die Money Manager und die Non Reportables häufig keine homogene Gruppe, obwohl diese im Legacy Report als Large Speculators zusammengefasst werden. Gleiches gilt für die Gruppe der Swap-Dealer und der Producer.
Wie wir den Disaggregated Cot-Report nutzen
Der Disaggregated CoT-Report ist für uns vor allem eine sehr gute Ergänzung zur Analyse der CoT-Netto-Position. Diese bildet die Basis für unseren Future-Optionshandel. Es gibt sehr häufig Situationen, in denen die Aussage der CoT-Netto-Positionierung nur bedingt aussagekräftig ist. Hier kommt dann der Disaggregated Report ins Spiel, denn auch andere Händlergruppen geben uns gute Aussagen über mögliche interessante Setups.
Verfeinert wird die Analyse zusätzlich, da wir neben dem absoluten Open-Interest auch die Anzahl der beteiligten Händler betrachten. Halten derzeit wenige Händler viele Kontrakte? Dann ist der Markt eventuell fragiler und kann mit einer höheren Wahrscheinlichkeit drehen, wie im umgekehrten Fall.
Da uns allgemeine Analysemöglichkeiten wie TradingView nur einen limitierten Einblick in diesen Report bieten, arbeiten wir die Daten wöchentlich selbst auf und haben die Analyse nach unseren Bedürfnissen angepasst. Zum einen erhalten wir über ein Online-Portal die Möglichkeit, die Daten und die historische Position zu betrachten. Außerdem erhalten wir und Interessenten des Berichts eine PDF-Datei mit den aktuellen Analysen per E-Mail. Mehr zu unserem aufbereiteten Report gibt es unter: Unser CoT-Report
Die aufbereiteten Daten für Gold veröffentlichen wir kostenlos: https://eichhorn-coaching.de/cot-report/
Fazit
Im Disaggregated Cot-Report erhalten Händler einen noch tieferen Einblick in die CoT-Daten. Besonders interessant sind die teilweise großen Unterschiede zwischen einzelnen Gruppen, die im klassischen CoT-Report noch zusammengefasst werden. Für die Analyse nutzen wir gerne die Producer und die Money Manager, um einen noch besseren Blick unter die Oberfläche zu erhalten.
Mehr über den CoT-Report findet auf unserem YouTube-Kanal:
Hinweis:
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