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Was ist der Mean-Reversion-Effekt?

28. Januar 2020 von Alexander Eichhorn

Der Begriff Mean-Reversion-Effekt kommt aus der Kapitalmarkttheorie und ist ein in Finanzzeitreihen beobachtbares Phänomen: Kurse nähern sich langfristig dem jeweiligen Mittelwert an. Wie wir diesen Effekt nutzen können, erfahrt ihr in diesem Blogbeitrag.

Mean-Reversion-Effekt in der Praxis

Der Mean-Reversion-Effekt oder auch „Mittelwertrückkehr“-Effekt bedeutet in der Praxis, dass Märkte oft zu Über- und Untertreibungen neigen, aber immer wieder zum Mittelwert zurückkehren.

Mean-Reversion-Effekt

Beispiele des Mean-Reversion-Effekt

Der Klassiker des Mean-Reversion-Effekts sind die Volatilitätsindizes. So am Beispiel des Volatilitätsindex des S&P 500 den VIX. Langfristig bewegt sich dieser Index bei Werten von 16-20, kurzfristig kann der Index aber auch über die 80 und unter die 10 springen:

VIX Mean-Reversion-Effekt

Kommt der VIX nach einer Volatilitätsexplosion wieder zum Mittelwert zurück, wird vom Mean-Reversion-Effekt gesprochen.

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Aber auch bei Aktien ist der Mean-Reversion-Effekt zu beobachten. So nähert sich der Kurs der Coca-Cola Aktie (KO) langfristig immer dem Mittelwert wieder an (Mittelwert: 200 gleitender Durchschnitt):

Mean-Reversion-Effekt AAPL

Der Mean-Reversion-Effekt ist auch in vielen anderen Underlyings zu beobachten. Den Effekt in der Praxis zu nutzen ist nicht leicht, da gerade Übertreibungen sehr lange gehen können und es schwer abzuschätzen ist, wann diese vorbei sind. Am Ende sollten Händler immer im Hinterkopf behalten, dass jede Krise und jede Blase ein Ende haben wird.


Hinweis:
Dieser Beitrag dient nur der Information und stellt keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf der erwähnten Wertpapiere dar. Der Handel mit börsennotierten Wertpapieren kann zum Teil erheblichen Kursschwankungen unterliegen, die zu erheblichen Verlusten bis hin zum Totalverlust führen können. Bei jeder Anlageentscheidung, die Sie aufgrund von Informationen, welche aus Inhalten dieser Seite hervorgehen, treffen, handeln Sie immer eigenverantwortlich, auf eigene Gefahr und eigenes Risiko. Die auf dieser Seite zur Verfügung gestellten Inhalte, wie z.B. Handelssignale und Analysen, beruhen auf sorgfältiger Recherche, welchen Quellen Dritter zugrunde liegen. Diese Quellen werden von dem Autor als vertrauenswürdig und zuverlässig erachtet. Der Autor übernimmt gleichwohl keinerlei Gewährleistung für die Aktualität, Richtigkeit oder Vollständigkeit der Inhalte und haftet nicht für materielle und/oder immaterielle Schäden, die durch die Nutzung oder Nichtnutzung der Inhalte oder durch die Nutzung fehlerhafter und unvollständiger Inhalte verursacht wurden.


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Kategorie: Volatilität

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