Der Begriff Mean-Reversion-Effekt kommt aus der Kapitalmarkttheorie und ist ein in Finanzzeitreihen beobachtbares Phänomen: Kurse nähern sich langfristig dem jeweiligen Mittelwert an. Wie wir diesen Effekt nutzen können, erfahrt ihr in diesem Blogbeitrag.
Mean-Reversion-Effekt in der Praxis
Der Mean-Reversion-Effekt oder auch „Mittelwertrückkehr“-Effekt bedeutet in der Praxis, dass Märkte oft zu Über- und Untertreibungen neigen, aber immer wieder zum Mittelwert zurückkehren.
Beispiele des Mean-Reversion-Effekt
Der Klassiker des Mean-Reversion-Effekts sind die Volatilitätsindizes. So am Beispiel des Volatilitätsindex des S&P 500 den VIX. Langfristig bewegt sich dieser Index bei Werten von 16-20, kurzfristig kann der Index aber auch über die 80 und unter die 10 springen:
Kommt der VIX nach einer Volatilitätsexplosion wieder zum Mittelwert zurück, wird vom Mean-Reversion-Effekt gesprochen.
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Aber auch bei Aktien ist der Mean-Reversion-Effekt zu beobachten. So nähert sich der Kurs der Coca-Cola Aktie (KO) langfristig immer dem Mittelwert wieder an (Mittelwert: 200 gleitender Durchschnitt):
Der Mean-Reversion-Effekt ist auch in vielen anderen Underlyings zu beobachten. Den Effekt in der Praxis zu nutzen ist nicht leicht, da gerade Übertreibungen sehr lange gehen können und es schwer abzuschätzen ist, wann diese vorbei sind. Am Ende sollten Händler immer im Hinterkopf behalten, dass jede Krise und jede Blase ein Ende haben wird.
Hinweis:
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