• Zur Hauptnavigation springen
  • Skip to main content
  • Zur Hauptsidebar springen
  • Zur Fußzeile springen
Eichhorn Coaching Logo

Eichhorn Coaching

Der Experte für den Optionshandel

  • Start
  • Über
    • Über uns
    • Kundenstimmen
  • Angebot
    • Vermögensverwaltung
    • Mastermind-Gruppe
    • (Online-)Seminare
    • Vermögensmagazin
    • Einzelausgaben Vermögensmagazin
    • Weininvestment
    • Kostenfreie E-Books
  • Blog
  • Newsletter
  • Kundenbereich
    • Kunden Login
    • Mitgliederbereich Vermögensmagazin

Bullische Signale des VIX?

7. April 2020 von Alexander Eichhorn

Der Volatilitätsindex VIX hat während der Coronakrise Höchststände von über 80 markiert. Aktuell notiert dieser wieder in Bereichen von ca. 50. Ob uns der VIX eine frühzeitige Bodenbildung im Aktienmarkt signalisiert, analysieren wir in diesem Blogbeitrag.

Funktionsweise des VIX

Der Volatilitätsindex des S&P 500 (VIX) gibt die vom Markt erwartete Schwankungsintensität für den S&P 500 an. Der VIX wird anhand von Optionspreisen mit 30 Tagen Restlaufzeit auf den S&P 500 berechnet. Ein hoher Wert weist oft auf einen unruhigen (fallenden) Markt hin, während niedrigere Werte auf einen gesunden Bullenmarkt schließen lassen.

Normalweise steigt der VIX aufgrund des erhöhten Nachfragebedarf an Optionen an, wenn der SPX fällt. Steigt wiederum der SPX, dann fällt auch meist die Volatilität (VIX).

Divergenzen zwischen S&P 500 und dem VIX

In 80% der Fälle herrscht eine negative Korrelation zwischen dem SPX und dem VIX. Bewegen sich beide Indizes in die gleiche Richtung, dann lassen sich Divergenzen erkennen. Fällt die Volatilität bei einem fallendem SPX, dann ist dies ein Signal für eine Bodenbildung. Steigt die Volatilität während steigendenden Aktienkursen, dann signalisiert der Aktienmarkt eine Topbildung. Dies ist natürlich eine rein pauschale Aussage, ausführlich haben wir die beiden Divergenzen bereits in zwei Blogbeiträgen zusammengefasst:

Blogbeitrag: Volatilitätsanstieg bei steigendem S&P 500

Blogbeitrag: Volatilitätseinbruch bei fallendem S&P 500

Historische Beispiele

Aktuell erholt sich der VIX von den Extremwerten vom März 2020. Historisch gesehen muss dies aber nicht bedeuten, dass wir den Tiefpunkt im Aktienmarkt bereits gesehen haben. Häufig fällt der Aktienmarkt mindestens in den gleichen Bereich noch einmal und bildet einen Doppelboden aus.

Beispiel 2015: Blaue Linie (SPX) und rote Linie (VIX):

SPX VIX 2015

 

Beispiel 2018: Blaue Linie (SPX) und rote Linie (VIX):

SPX VIX 2018

 

In der Finanzkrise 2008/09 korrigierte der SPX sogar um weitere 20% nach dem Volatilitätshoch:

SPX VIX 2008-09

Fazit

Wir gehen davon aus, dass wir Mitte März mit den VIX-Ständen von über 80 das Volatilitätshoch markiert haben. Es gab historisch aber einige Beispiele, die gezeigt haben, dass dies nicht automatisch den Tiefpunkt im Aktienmarkt signalisiert. Es heißt schlicht und einfach: Die extreme Panik mit -10 % Tagen ist vorerst Geschichte, nicht mehr und nicht weniger.

Für Optionshändler hat dies dennoch einige Auswirkungen: Puts, die zu Höchstständen des VIX verkauft wurden, dürften aufgrund des Volatilitätsabfalls wohl im Gewinn geschlossen werden. Hedgingkäufe von Puts dagegen werden nicht mehr so gut wirken, da der VIX wohl diese Werte nur noch schwer erreichen kann.


Hinweis:
Dieser Beitrag dient nur der Information und stellt keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf der erwähnten Wertpapiere dar. Der Handel mit börsennotierten Wertpapieren kann zum Teil erheblichen Kursschwankungen unterliegen, die zu erheblichen Verlusten bis hin zum Totalverlust führen können. Bei jeder Anlageentscheidung, die Sie aufgrund von Informationen, welche aus Inhalten dieser Seite hervorgehen, treffen, handeln Sie immer eigenverantwortlich, auf eigene Gefahr und eigenes Risiko. Die auf dieser Seite zur Verfügung gestellten Inhalte, wie z.B. Handelssignale und Analysen, beruhen auf sorgfältiger Recherche, welchen Quellen Dritter zugrunde liegen. Diese Quellen werden von dem Autor als vertrauenswürdig und zuverlässig erachtet. Der Autor übernimmt gleichwohl keinerlei Gewährleistung für die Aktualität, Richtigkeit oder Vollständigkeit der Inhalte und haftet nicht für materielle und/oder immaterielle Schäden, die durch die Nutzung oder Nichtnutzung der Inhalte oder durch die Nutzung fehlerhafter und unvollständiger Inhalte verursacht wurden.


 

Auch interessant:

  • Die Vola schlägt zurück

    Was für eine verrückte Zeit in der wir gerade leben. Die Bundeskanzlerin hat sie als…

  • Der große Erdöl-Crash…

    Erdöl ist derzeit nichts für schwache Nerven. In Folge des Coronavirus hat das schwarze Gold…

  • Volatilitätseinbruch bei fallendem S&P 500

    Vor einer Woche habe ich einen Blogbeitrag zu „Volatilitätsanstieg bei steigendem S&P 500“ veröffentlicht (Verpasst?…

Kategorie: Markteinschätzung, Volatilität

Leser-Interaktionen

Schreibe einen Kommentar Antworten abbrechen

Deine E-Mail-Adresse wird nicht veröffentlicht. Erforderliche Felder sind mit * markiert

Haupt-Sidebar

Kategorien

  • Einblicke Vermögensmagazin (2)
  • Hintergrundwissen (61)
  • Investieren (33)
  • Markteinschätzung (33)
  • News (1)
  • Optionen (82)
    • Grundlagen (42)
    • Optionsstrategien (20)
    • Rohstoff Optionen (15)
  • S&P 500 (13)
  • Steuern (3)
  • Tagesanalyse (27)
  • Volatilität (34)

Kostenfreie E-Books

Einführung in die Welt der Optionen
Rohstoff Optionen

Neueste Beiträge

  • Die besten Chancen für 2023
  • Die besten Dividendenaktien – Dividendenstarke Aktien und wie wir sie finden
  • Unsere drei beliebtesten Blogbeiträge 2022
  • Neuigkeiten zu unserem Managed Account
  • Alles geregelt: Für alle Fälle vorgesorgt!

Footer

Social Media

  • E-Mail
  • Instagram
  • Twitter
  • YouTube

Neuste YouTube-Videos:

  • Investieren in Wein | 50 % Rendite in 2 Jahren!
Mehr laden

Kundenstimmen

Erfahrungen & Bewertungen zu Eichhorn Coaching

Neuste Blogbeiträge

  • Die besten Chancen für 2023
  • Die besten Dividendenaktien – Dividendenstarke Aktien und wie wir sie finden
  • Unsere drei beliebtesten Blogbeiträge 2022

Kostenlosen Newsletter abonnieren

*Pflichtfeld

Copyright © 2023 Eichhorn Coaching • Datenschutz • Risikohinweis • Impressum • Kontakt

Cookie-Zustimmung verwalten
Wir verwenden Cookies, um unsere Website und unseren Service zu optimieren.
Funktional Immer aktiv
Die technische Speicherung oder der Zugang ist unbedingt erforderlich für den rechtmäßigen Zweck, die Nutzung eines bestimmten Dienstes zu ermöglichen, der vom Teilnehmer oder Nutzer ausdrücklich gewünscht wird, oder für den alleinigen Zweck, die Übertragung einer Nachricht über ein elektronisches Kommunikationsnetz durchzuführen.
Vorlieben
Die technische Speicherung oder der Zugriff ist für den rechtmäßigen Zweck der Speicherung von Präferenzen erforderlich, die nicht vom Abonnenten oder Benutzer angefordert wurden.
Statistiken
Die technische Speicherung oder der Zugriff, der ausschließlich zu statistischen Zwecken erfolgt. Die technische Speicherung oder der Zugriff, der ausschließlich zu anonymen statistischen Zwecken verwendet wird. Ohne eine Vorladung, die freiwillige Zustimmung deines Internetdienstanbieters oder zusätzliche Aufzeichnungen von Dritten können die zu diesem Zweck gespeicherten oder abgerufenen Informationen allein in der Regel nicht dazu verwendet werden, dich zu identifizieren.
Marketing
Die technische Speicherung oder der Zugriff ist erforderlich, um Nutzerprofile zu erstellen, um Werbung zu versenden oder um den Nutzer auf einer Website oder über mehrere Websites hinweg zu ähnlichen Marketingzwecken zu verfolgen.
Optionen verwalten Dienste verwalten Anbieter verwalten Lese mehr über diese Zwecke
Einstellungen anzeigen
{title} {title} {title}