Wie Calendar Spreads dein Portfolio absichern - ohne auf Theta-Gewinne zu verzichten

Optionsverkäufer profitieren vom Zeitwertverfall: Je kürzer die Restlaufzeit, desto schneller arbeitet Theta. Klassische Stillhalterstrategien wie Short Puts oder Short Strangles haben jedoch negatives Vega – steigt die implizite Volatilität stark an wie im August 2024 oder April 2025, leiden diese Positionen massiv.

Calendar-Spreads lösen dieses Problem: Zeitwertverkauf mit definiertem Risiko und positivem Vega.

Diese PDF zeigt dir (Auszüge aus unserem Optionsbrief):

  • Was Calendar Spreads sind und wie sie aufgebaut werden
  • Warum sie sich von klassischen Stillhalterstrategien unterscheiden
  • Wie man sie konkret mit SPY-Optionen handelt
  • Wie die OTM-Variante als Depot-Hedge funktioniert

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Calendar Spreads

der Autor

Maximilan Bothe

Maximilian Bothe ist hauptberuflicher Trader, erfolgreicher Investor und CO-Founder von Eichhorn Coaching. Sein Hauptaugenmerk liegt im Bereich der kurz- bis mittelfristigen Optionstrades, sowie Backtesting von Handelsstrategien.